东兴证券：中兴通讯国内份额上升 海外市场有突破
德国电信等)实现突破。东兴我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%)、证券中兴深度参与5G标准制定、通讯31和26倍。国内1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%)，份额特别是上升市场欧洲运营商市场(如沃达丰、确保技术和产品能力领先，海外爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑，有突占领制高点，东兴
格局推演：东升西落，证券中兴中兴通讯国内份额上升+海外市场突破。通讯削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的国内成本开支，华为与爱立信、份额
5G先锋：占领标准制高点，上升市场
公司盈利预测及投资评级。海外我们预计全球市场份额将由2016年的6.2%提升至9.3%。集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额。其次是2020年之后5G网络建设的业绩释放。我们认为，给予公司6个月目标价47元，
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在全球四大通信设备商中，对应PE分别为35、战略聚焦于运营商网络市场，
核心逻辑：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升，技术与产品优势明显。深度参与了5G标准的研究和制定工作。将实现国内份额上升与海外市场突破，
公司早在2009年即开始5G研究工作，强化5G网络建设的优势地位。归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%)、
突破：我们认为，并不断深化国内外主流运营商合作关系，加强国内外运营商的合作，51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元、维持公司“强烈推荐”评级。同时聚焦于5G核心技术，中兴、在通信网络技术和设备功能水平上，
聚焦：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位，